Korporativni štit: kako bogati koriste pravne strukture, poreze i zaštitu rizika (praktični vodič)

Korporativni štit objašnjava kako imućni štite i uvećavaju bogatstvo kroz pravne strukture, poresko planiranje i upravljanje rizikom. U duhu lekcija o aktivi/pasivi i „novac radi za tebe“, dobijate mape, checkliste i SRB kontekst.

Uvod: Šta je korporativni štit i zašto ga bogati podižu pre oluje

Bogati ne veruju sreći — veruju strukturama. Pre nego što kupe imovinu ili pokrenu posao, postavljaju „oklop“: pravna lica, ugovore, osiguranja, protok novca i poreze. To je korporativni štit. Ideja je jednostavna i surovo praktična: razdvojiti lični rizik od poslovnog, plaćati zakonski minimum poreza kroz planiranje, i zaštititi aktive tako da jedna greška ne sruši ceo toranj.

Preporučeno čitanje na Biznis Planet:

• Novac treba da radi za tebe
• Cashflow pre kapitalne dobiti
• Dobar dug naspram lošeg duga
• Sistem „Plaćaj prvo sebi“

Odricanje: Tekst je edukativan i nije pravni/poreski savet. Konsultujte advokata i računovođu za vašu situaciju.

Sadržaj

1. Osnovna filozofija: aktiva/pasiva + zaštita rizika
2. Pravne forme i uloge: preduzetnik, DOO, holding, SPV
3. Protok novca: kako teče novac kroz „štit“
4. Poresko planiranje: legalna optimizacija i dokumentacija
5. Zaštita imovine: osiguranja, ugovori, kolaterali
6. Nekretnine i „korporativni štit“: SPV po imovini
7. Biznis sa MRR-om: sistem koji štiti vlasnika i tim
8. Međunarodni aspekti: rezidentnost, ugovori o izbegavanju dvostrukog oporezivanja
9. Mini‑infografike i kontrolne liste
10. Studije slučaja (SRB)
11. Greške koje ruše štit
12. Plan akcije 90 dana
13. Zaključak

1) Osnovna filozofija: aktiva/pasiva + zaštita rizika

• Cilj štita: da jedan problem ne „procuri“ u sve sfere vašeg života.
• Aktiva → pravno lice: imovina i tokovi novca se drže u entitetima (DOO/SPV), a ne na ličnom imenu.
• Pasiva → kontrola: dugovi, garancije i obaveze se potpisuju promišljeno i ograničeno.
• Doktrina: cashflow pre kapitalne dobiti + preduzetnik, ne samo samozaposlen.

2) Pravne forme i uloge: preduzetnik, DOO, holding, SPV

SRB kontekst (visok nivo): Ovo su uobičajeni pojmovi; specifična pravila, porezi i registracija menjaju se kroz vreme — proverite sa stručnjacima.

Preduzetnik (paušal/knjiga):

• Jednostavno otvaranje; lična odgovornost; često povoljan režim.
• Dobro za start i lične usluge, ali ograničen „štit“.

DOO (društvo sa ograničenom odgovornošću):

• Ograničena odgovornost do visine uloga; jasna podela uloga; kredibilitet.
• Osnova za korporativni štit u malim i srednjim firmama.

Holding DOO (krovna firma):

• Drži udele u operativnim firmama/SPV; olakšava upravljanje i potencijalne transakcije.
• Odvaja operativni rizik od imovinskog.

SPV (special purpose vehicle):

• Posebno DOO za jedan projekat/imovinu (npr. nekretnina, SaaS).
• Prodaja projekata/equity je lakša; kvar jedne imovine ne ruši celu grupu.

3) Protok novca: kako teče novac kroz „štit“

Shema (pojednostavljeno):

• Zasebni računi: operativa, porezi, rezerve, investicioni.
• Dokumentacija: ugovori o uslugama između entiteta, transferne cene po pravilima.
• Transparentnost: knjigovodstvo koje može da prođe reviziju.

4) Poresko planiranje: legalna optimizacija i dokumentacija

• Planirajte unapred: strukture se postavljaju pre transakcija, ne posle.
• Dokumentujte vrednost: ugovori, cenovnici, opisi usluga unutar grupe.
• Iskoristite podsticaje: istraživanje i razvoj, zapošljavanje, olakšice (kada postoje).
• Dividende vs. plata: različiti poreski tretmani; kombinujte racionalno.
• Amortizacija i troškovi: legitimni poslovni troškovi umanjuju osnovicu; vodite evidencije.
• Granica optimizacije: poštujte zakon — cilj je legalno manje, ne „nikako“.

SRB kontekst: pratile promene poreskih stopa i pravila za paušal/DOO, PDV, porez na dobit, na dividende i na kapitalne dobitke.

5) Zaštita imovine: osiguranja, ugovori, kolaterali

• Osiguranja: imovina, odgovornost, profesionalna odgovornost, prekid poslovanja, sajber rizik.
• Ugovori: jasno definisani scope, rokovi, odgovornosti, ograničenja odgovornosti, jurisdikcija, zaštita podataka.
• Kolateral i garancije: izbegavajte lične jemstva kad god je moguće; koristite imovinu firme ili SPV.
• Pristup riziku: pretpostavite da će se problem desiti; pitajte „šta ako?“ i nacrtajte protokol.

6) Nekretnine i „korporativni štit“: SPV po imovini

• Zašto SPV: svaka nekretnina u sopstvenom DOO smanjuje „zarazu“ rizika; lakša prodaja (prodajete udeo).
• Ugovori o upravljanju: operativna firma upravlja imovinom SPV-a po ugovoru (fakturisanje, PDV, odgovornosti).
• Keš‑flou prvo: računi moraju da „jedu sami sebe“; rast vrednosti je bonus.
• Osiguranja i depoziti: standardizujte pakete i procedure za stanare/zakupce.

7) Biznis sa MRR‑om: sistem koji štiti vlasnika i tim

• Pretplate (MRR): stabilni tokovi olakšavaju planiranje poreza i rezerve.
• SOP‑ovi i kontrole: smanjuju operativni rizik i zavisnost od pojedinaca.
• Raspodela profita: politika dividendi vs. reinvest; fond „kišnih dana“ (2–3 meseca troškova).
• Dobar vs. loš dug: kredit za aktivu/kapacitet (dobar), statusna potrošnja (loš).

8) Međunarodni aspekti: rezidentnost, ugovori o izbegavanju dvostrukog oporezivanja

• Poreska rezidentnost: gde živite/boravite i gde se oporezuju prihodi/kapital.
• Ugovori (DT): sprečavaju dvostruko oporezivanje; zahtevaju dokumentaciju i tumačenje.
• Fakturisanje i PDV: prekogranične usluge, reverse‑charge, evidencije.
• Bankarske prakse i KYC: usklađenost i dokaz porekla sredstava.

Ne jurite „egzotične rute“ bez stručnog vođenja; stabilnost > „najniža stopa po svaku cenu“.

9) Mini‑infografike i kontrolne liste

Infografika – Korporativni štit (pojednostavljeno)

Checklist — pre transakcije (kupovina/prodaja aktive, pozajmica, intercompany fee, dividenda, veliki ugovor)

A) Strategija i struktura

• Jasno definisan cilj transakcije (zaštita rizika, poreska efikasnost, likvidnost, razvoj).

• Izbor nosača: Operativa vs. SPV (da li projekat/aktiva treba da bude odvojena?).

• Provera da li transakcija zahteva odobrenje UO/skupštine (zapisnik/odluka).

• Sukob interesa/related-party: evidentirati i tretirati kao „arm’s length“.

B) Pravni okvir (SRB check)

• Status društava u APR (aktivno, bez zabrana; tačni podaci, šifre delatnosti).

• Beneficijalni vlasnik upisan/aktuelan (Centralna evidencija stvarnih vlasnika).

• Ovlašćenja potpisnika (punomoćja), KVAES/KEP sertifikati za e-potpis.

• Ako je potrebno: notarizacija, solemnizacija, overa založnih ugovora/upisa.

• Provera ograničenja iz osnivačkog akta/ugovora i prethodnih zaduženja (zaloge, hipoteke).

C) Porezi i računovodstvo (bez navođenja stopa – uvek proveriti važeće)

• Da li je transakcija oporeziva PDV-om ili izuzeta; pravilna stopa i momenat obračuna.

• Porez po odbitku (dividende, kamata, licenca, usluge nerezidentima) + primena ugovora o izbegavanju dvostrukog oporezivanja (rezidencijalni sertifikat).

• Transferne cene: da li nastaje obaveza dokumentacije; benchmark za naknade.

• Tanak kapital / ograničenja kamate: odnos dug-kapital, testovi odbitka.

• Ispravno knjiženje (CAPEX vs. OPEX), amortizacija, fair value procene ako je potrebno.

• Plan isplate dividende (odluka, rokovi, evidencija; test solventnosti).

D) Finansiranje i keš-flou

• Izbor instrumenta: kapitalizacija vs. zajam (kamata, rok, subordinacija).

• Ugovor o zajmu (kamatna politika, ranija otplata, kovenanti, kolaterali).

• Ako je kupoprodaja: escrow aranžman za sigurnu isporuku/plaćanje.

• Test likvidnosti posle transakcije (ne ugrožava operativu/plate/poreze).

E) Ugovori i zaštita

• Governing law i nadležnost (SRB sud/arbitraža); klauzula o arbitraži/medijaciji po potrebi.

• W&I (warranties & indemnities) – garancije, ograničenja odgovornosti, rokovi, cap.

• Conditions precedent (CP lista) i closing deliverables (šta ko donosi na zatvaranje).

• NDA i klauzule o poverljivosti (posebno kod IP i due diligence-a).

• IP klauzule: nosilac prava, licenca/assign, teritorija, trajanje, naknada.

F) Regulatorno i usklađenost

• KYC/AML za drugu stranu (rezolucije, sankcije, UBO, izvor sredstava).

• Ako cross-border: sankcije/embargo check, CRS/FATCA implikacije, valutna pravila.

• PDV evidencije/eFaktura – spremne šeme, oznake i rokovi slanja.

• Za specifične delatnosti: licence, dozvole, saglasnosti (npr. energetika, finansije).

G) Operativno i HR

• Ako se prenose ugovori/aktiva: inventar/asset list i prelaz vlasništva (upisi u registre).

• IT i podaci: pristupi, backup, DPA (obrada podataka), usklađenost sa GDPR/Zakon o zaštiti podataka.

• Zakup/leasing: saglasnosti zakupodavca/finansijera za prenos ili podzakup.

• Osiguranja: polise (imovina, odgovornost direktora – D&O, poslovna odgovornost) – limiti i dodatni osiguranici.

H) Banke i plaćanja

• Namenski računi (poseban račun za projekat/SPV), ovlašćenja potpisnika.

• Valuta plaćanja, kursni rizik, hedging ako je potrebno.

• Limiti i due diligence banke (dokazi o poreklu sredstava, ugovori).

I) Post-closing obaveze

• Upisi u APR, založne registre, katastar (ako je nekretnina), IP baze (žig, patent).

• Ažuriranje intercompany ugovora i cenovnika; evidencija za transferne cene.

• Accounting memo i procedura knjiženja; ažuriranje budžeta i projekcija.

• Plan rebalansa rizika (npr. premeštanje aktive u SPV, osiguranje, kolaterali).

J) Crvene zastavice (red flags)

• Transakcija „na brzinu“ bez CP liste i escrow-a.

• Related-party naknade bez studije arm’s length.

• Isplata dividende uz nizak test solventnosti/pretnju nelikvidnosti.

• IP ostaje u Operativi koja je izložena tužbama/naplati.

• Nema formalnih odluka organa društva i tragova u e-sistemima (ePorezi/eFaktura).

---

Mini-checklist za intercompany transakcije (brza kartica)

• Ugovor (predmet, cena, rok, SLA).

• „Arm’s length“ benchmark (TP file).

• PDV tretman + račun/eFaktura oznaka.

• Valuta i transfer cene vs. kurs.

• Knjiženje: DOO → DOO (konto, analitika, opis).

• Periodični review (1× godišnje) i revidirani cenovnik.

---

Mini-checklist za „Dividende vs. Zajam vlasnika”

• Da li je profitu prethodila odluka skupštine i pokriće gubitaka?

• Porez po odbitku/rezidentnost – dokumentovano pre isplate.

• Zajam: ugovor, kamata, rok; test tanke kapitalizacije; kovenanti.

• Test solventnosti i projekcija keš-floua nakon isplate.

10) Studije slučaja (SRB)

A) Agencija → Holding + Operativa

• Problem: sve na vlasniku; mešani lični/poslovni troškovi.
• Rešenje: DOO operativa + DOO holding; ugovor o uslugama; fond rizika; polisa odgovornosti.
• Ishod: uredno knjigovodstvo, lakša naplata i pregovori, manje ličnih rizika.

B) Nekretninski investitor → SPV po stanu

• Problem: jedna tužba ugrožava celu imovinu.
• Rešenje: svaki stan u sopstvenom SPV; upravljanje preko operativne firme; standardizovani ugovori i depoziti.
• Ishod: izolovan rizik; efikasnije finansiranje i potencijalna prodaja udela.

C) SaaS mikro‑tim → IP u holdingu

• Problem: IP i tim pomešani; rizik od klijentskih sporova.
• Rešenje: IP (kod, brend) u holdingu; operativa licencira IP; cyber osiguranje; DPA ugovori.
• Ishod: jasna vrednost, manji rizik, lakši razgovori sa investitorima.

11) Greške koje ruše štit

1. Ugovori „na reč“; nema granica odgovornosti.
2. Lične garancije i jemstva bez poslednje alternative.
3. Mešanje ličnih i poslovnih troškova; „probija“ štit.
4. Neplaćanje poreza i doprinosa; „štit“ ne štiti od zakona.
5. Prekomplikovane strukture bez potrebe; skuplje održavanje nego korist.

12) Plan akcije 90 dana

0–30 dana:

• Forenzički pregled strukture (računi, ugovori, rizici).
• Odvojite lično i poslovno; otvorite zasebne račune.
• Standardizujte osnovne ugovore; uvedite osnovna osiguranja.

31–60 dana:

• Ako je potrebno, formirajte DOO/holding/SPV (uz savet).
• Uvedite SOP‑ove, politiku rezervi i fond rizika.
• Postavite politiku dividendi/reinvestiranja.

61–90 dana:

• Poreski plan za godinu; dokumentujte transferne cene gde treba.
• Testirajte „šta ako“ scenarije (pravni i finansijski).
• Revizija: šta još može u štit, šta je suvišna kompleksnost.

Rezultat: operativan „korporativni štit“ koji živi u dokumentima, tabelama i navikama — ne samo na PowerPointu.

Zaključak

Kada podignete korporativni štit, igrate dugoročnu igru: rizici su ograničeni, porezi planirani, aktive zaštićene. Tada „novac radi za vas“ i kada se pojavi problem — on pogađa entitet, ne vašu porodicu.

Ako želite da nacrtamo vašu strukturu, pripremimo ugovore i politiku profita, i povežemo sve sa SOP‑ovima i KPI‑jevima, tim Biznis Planeta može da vas vodi kroz implementaciju u 90 dana.

Za čitanje na Biznis Planetu

• Novac treba da radi za tebe
• Cashflow pre kapitalne dobiti
• Dobar dug naspram lošeg duga
• Preduzetnik, ne samo samozaposlen

Napomena: Ovaj sadržaj je edukativan i ne predstavlja pravni/poreski savet. Za finansijske konsultacije možete nas kontaktirati.